آیا موقعیت باز بازار صعودی و یا نزولی را نشان می دهد؟

دراین مقاله ، تعریف موقعیت باز، تفاوت آن با حجم معاملات، کاربرد آن و سوالات پرتکرار مربوط به آن را پاسخ می دهیم.

موقعیت باز چیست؟

جمع کل قرارداد هایی است که روی مشتقات یک دارایی مانند آپشن یا آتی آن باقی مانده و هنوز اعمال نشده اند. این اعمال نشدن را در آپشن های اروپایی می توان به فرا نرسیدن زمان اعمال نسبت داد. 

پس تعداد کل قرارداد های باقی مانده ای که روی مشتقات یک دارایی ایجاد شده اند اما هنوز زمان اعمال آن ها نرسیده را موقعیت باز می گوییم.

این عدد در اصل به جای اینکه حجم معاملات هر قرارداد را دنبال کند، به بررسی تعداد موقعیت های باز هر قرارداد می پردازد.

در نتیجه تصویر دقیق تری از وضعیت نقدشوندگی آن قرارداد و اینکه آیا جریان پول به سمت آن قرارداد مثبت یا منفی است را نشان می دهد.

زمانی که معامله گران بازار موقعیت های بیشتری را نسبت به موقعیت هایی که باز کردند، ببندند، تعداد موقعیت های باز کاهش می یابد.

زمانی که عکس موضوع رخ دهد، یعنی تعداد موقعیت هایی که باز می شوند بیشتر از آن هایی باشد که بسته می شوند، موقعیت های باز افزایش می یابد.

برای مثال:

فرض کنید که تعداد موقعیت های باز یک آپشن صفر است. 

علی تعداد 20 قرارداد از حسین می خرد. 

حالا تعداد موقعیت های باز به 20 رسیده است.

 اگر علی 5 عدد از این ها را ببندد (آفست کند)، تعداد موقعیت های باز به 15 عدد می رسد.

حالا بیایید فرض کنیم که شخص دیگری به نام حمید نیز در بازار هست.

 اگر علی آن 5 موقعیت خود را به حمید داده بود، تعداد موقعیت های باز فرقی نمی کرد چون با اینکه تعداد موقعیت های افراد تغییر کرده اما جمع آن ها هنوز 20 عدد است. 

اما اگر حمید 10 موقعیت جدید با حسین باز می کرد، تعداد موقعیت های باز به 30 می رسید.

نتیجه می گیریم که با جا به جایی موقعیت ها بین افراد، تعداد موقعیت های باز فرقی نمی کند. 

بلکه زمانی که تعداد موقعیت هایی که باز می شوند بیشتر یا کمتر از آن هایی باشد که بسته می شوند تغییر ایجاد می شود.

اهمیت موقعیت های باز

موقعیت های باز نشان می دهد که پول در حال ورود به یک قرارداد است یا در حال خروج از آن.

 نکته مهم اینجا این است که زیاد یا کم شدن موقعیت های باز یک آپشن لزوما نشان دهنده احتمال اعمال شدن آن آپشن نیست.

 بلکه یکی از عواملی است که به ما کمک می کند تا میزان نقد شوندگی یک آپشن را بسنجیم.

همچنین نشان دهنده میزان بیشتر یا کمتر شدن ورود پول به کل بازار آپشن یا آتی است.

در نتیجه زمانی که بازار دارای روند است، بیشتر شدن موقعیت های باز (در کل بازار) می تواند نشان دهنده ادامه دار بودن روند (ورود پول بیشتر به کلیت بازار) و کاهش آن نشان دهنده خروج افراد از بازار باشد. 

اما این موضوع صرفا در کلیت بازار می تواند درست باشد نه در یکی از آپشن های یک دارایی پایه. 

همچنین نیازمند بررسی دیگر عوامل موثر برای دقت بیشتر است و باید از آن صرفا به عنوان یک راهنما استفاده کرد نه موضوعی قطعی چرا که معمولا به موقعیت های باز به عنوان نشان دهنده روند نگاه نمی شود.